▲ 2009~2018 글로벌 외식산업에 대한 사모펀드 투자 추이. <제공=삼정KPMG>

[아유경제=최다은 기자] 해외 사모펀드들이 외식산업 투자를 확대하고 있다.

이달 28일 삼정KPMG가 발간한 ‘외식업의 현재와 투자기회’ 보고서에 따르면 해외 사모펀드의 외식업 투자는 최근 5년간 투자건수 364건, 투자총액 416억 달러를 기록했다. 외식산업의 성장세가 둔화될 것이라는 우려가 업계 안팎에서 제기되고 있으나 해외 사모펀드들은 꾸준히 투자를 이어가고 있다는 조사 결과다.

2014년부터 2018년까지 최근 5년간 글로벌 외식산업으로의 연평균 투자건수(73건)는 2009년부터 2013년까지의 연평균 투자건수(44건) 대비 약 1.7배 증가했고 투자 규모도 최근 5년간 연평균 83억 달러에 이른다. 2009년부터 2013년까지는 연평균 투자액(48억 달러) 대비 두 배 가까이 증가했다.

보고서에 따르면 글로벌 사모펀드들은 타 사모펀드에 자사가 보유했던 지분을 재매각하는 세컨더리 세일(Secondary Sale)과 기업공개(IPO) 등 다양한 방식으로 투자금을 성공적으로 회수하고 있는 것으로 나타났다.

지난해 중국의 스타벅스로 불리는 루이싱커피(Luckin Coffee)는 중국 기반의 투자회사 센터리움캐피탈과 싱가포르투자청 등으로부터 2억 달러의 투자 유치에 성공했다.

같은 해 미국 사모펀드 아폴로 매니지먼트는 멕시칸 패스트푸드점인 큐도바(Qdoba)에 3억 달러를 투자했다. 미국 커피브랜드 큐리그와 도넛브랜드 크리스피크림을 소유한 독일계 사모펀드 JAB홀딩은 2017년 오봉팽(Au Bon Pain), 파네라 브레드(Panera Bread) 등 다수의 베이커리 브랜드를 사들이며 글로벌 외식 업계 내 주요 투자자로 자리매김했다.

또한 영국 사모펀드 브릿지포인트는 지난해 패스트푸드 프랜자이즈인 프레타망제(Pret A Manger)를 15억 파운드에 매각해 10년 전 인수가격(3억4500만 파운드) 대비 5배 가까운 차익을 냈다. 유럽계 사모펀드인 퍼미라는 2012년 일본의 대형 스시 프랜차이즈 아킨도 스시로(Akindo Sushiro)를 787억 엔에 인수해 2017년 3월 도쿄증권거래소 상장을 통해 700억 엔의 자본금을 확충했고 같은 해 남은 지분 약 33%를 경쟁 브랜드를 소유한 신메이(Shinmei)에 380억 엔에 매각해 투자금을 성공적으로 회수했다.

이러한 해외 사모펀드들의 외식산업 투자 증가 사유는 안정적인 현금 창출이 가능하고 불황기에도 타 산업 대비 경기 민감도가 낮아 장기적 성장 잠재력이 높은 산업으로 평가되기 때문이다. 특히 브랜드 인지도가 높지만 경영환경 악화로 성장 정체기에 접어든 외식 브랜드에 대한 해외 대형 사모펀드 투자가 이어지고 있다.

특히 보고서는 임금ㆍ임대료ㆍ원재료비 상승과 업계 내 경쟁 심화 등 다양한 리스크 요인이 존재하지만 1인 가구와 맞벌이 가구 증가에 따른 인구 구조적 요인과 소비자의 라이프스타일 변화 등에 따라 중장기적으로 외식시장은 성장 여력이 있을 것이라고 전망했다.

한편, 국내 사모펀드는 해외 사모펀드들의 공격적인 외식업 투자 행보와는 다르게 외식업 투자에 심사숙고하고 있다.

금융업계 전문가는 “최근 국내 외식업의 성장 전망에 대한 보수적 의견이 나오고 있지만 외식산업은 필수 소비재로서 중장기적으로 안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있다는 점에서 매력적인 투자처”라고 말했다.

그는 “소비자의 트렌드를 파악하는 혜안과 외식 브랜드가 가지는 확장성에 대한 판단이 더욱 중요해졌고 LMD(Last Mile Delivery) 인프라 확대에 따른 배달식 분야도 눈여겨봐야 한다”고 강조했다.

최다은 기자  realdaeun@naver.com

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